2017年版民航票價(jià)改革新政“千呼萬(wàn)喚始出來(lái)”。

近期，中國(guó)民用航空局與國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)聯(lián)合發(fā)文指出，5家以上(含5家)航空運(yùn)輸企業(yè)參與運(yùn)營(yíng)的國(guó)內(nèi)航線，國(guó)內(nèi)旅客運(yùn)價(jià)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，由航企依法自主制定。

同時(shí)公布的，還有新增的實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)的國(guó)內(nèi)航線目錄，共計(jì)306條。這樣，加上此前放開(kāi)的724條航線，我國(guó)市場(chǎng)化航線數(shù)量高達(dá)1030條，市場(chǎng)化航線占比也從原先的24.6%上升至35.0%。

民航局2015年曾對(duì)航空客運(yùn)價(jià)格機(jī)制改革框定時(shí)間表，即2017年在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域和環(huán)節(jié)價(jià)格基本放開(kāi)。盡管如此，這次改革內(nèi)容仍超出市場(chǎng)預(yù)期。

1月8日，天風(fēng)證券交運(yùn)分析團(tuán)隊(duì)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，由于之前市場(chǎng)化航線中涉及的核心航線較少，市場(chǎng)預(yù)期本次名錄中可能涉及部分具備漲價(jià)潛力的核心航線，但新增名錄遠(yuǎn)超預(yù)期，包括北上廣深互飛在內(nèi)的諸多航線已經(jīng)全面放開(kāi)，疊加民航局航班量控制的影響，從2018年夏秋航季開(kāi)始，這些盈利能力較強(qiáng)航線的票價(jià)會(huì)出現(xiàn)上浮。

受此消息發(fā)酵影響，周一開(kāi)盤(pán)，航空板塊再次出現(xiàn)普漲。中國(guó)國(guó)航(601111.SH、00753.HK)滬市、港股分別上漲2.63%、6.17%，東方航空(600115.SH)、南方航空(600029.SH)分別上漲2.06%、3.85%。

自主定價(jià)航線

1月5日，民航局公布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)民航國(guó)內(nèi)航空旅客運(yùn)輸價(jià)格改革有關(guān)問(wèn)題的通知》(下稱(chēng)“通知”)。新文件進(jìn)一步放寬了市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)航線的范圍：5家以上(含5家)航企參與運(yùn)營(yíng)的國(guó)內(nèi)航線，可以由航司在每航季選擇一定數(shù)量的航線調(diào)價(jià)。根據(jù)新公開(kāi)的航線目錄，可以實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)的國(guó)內(nèi)航線比2016年增加了306條。

推行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)是2013年民航客運(yùn)定價(jià)改革提出的方向。當(dāng)年10月，民航局首先放開(kāi)31條航線實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)。當(dāng)時(shí)公布的航線不僅包括廣州、上海、北京與各自周邊省份(如遼寧、湖南、安徽等)省會(huì)城市之間的航線，也包括不相鄰省份之間的航線(如上海-武漢、北京-杭州等)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者觀察到，這些航線的共同特征是，涉及城市都在京廣、京滬等高鐵沿線，并且距離多在1000公里以下，面臨高鐵、動(dòng)車(chē)分流客源的壓力。

到2015年1月28日，民航局明確的市場(chǎng)化航線共365條。同年12月12日，民航局又發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)民航運(yùn)輸價(jià)格和收費(fèi)機(jī)制改革的實(shí)施意見(jiàn)》，表示貫徹國(guó)務(wù)院文件精神，明確民航市場(chǎng)化時(shí)間表，“到2017年，對(duì)已經(jīng)形成競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)內(nèi)航線客運(yùn)票價(jià)由政府指導(dǎo)價(jià)改為市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)”。

2016年10月14日，民航局宣布進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)航線的范圍，包括“800公里以下航線、800公里以上與高鐵動(dòng)車(chē)組列車(chē)形成競(jìng)爭(zhēng)航線”，目錄由民航局商發(fā)改委根據(jù)運(yùn)輸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，具體目錄在民航局網(wǎng)站公布。

這次調(diào)節(jié)，民航局直接點(diǎn)出“與高鐵動(dòng)車(chē)組列車(chē)形成競(jìng)爭(zhēng)”的航線，受制于高鐵甚至公路的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)時(shí)的分析是“這部分中短途航線平日難言漲價(jià)”，最多會(huì)在旺季出現(xiàn)大幅抬價(jià)的情況。

2017年6月30日，民航局網(wǎng)站更新的航線目錄顯示，市場(chǎng)化航線共計(jì)724條。

但是，實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)的航線仍然占比眾多。2016年，我國(guó)國(guó)內(nèi)(不含港澳臺(tái))定期航線數(shù)量共有2946條，粗略計(jì)算，市場(chǎng)化率僅有24.6%。加上此次放開(kāi)的306條，市場(chǎng)化率可增加至35.0%。

核心航線或漲價(jià)

這次文件超出預(yù)期的地方在于，不僅航線釋放條數(shù)眾多，而且“品質(zhì)較高”。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，新增市場(chǎng)化航線不僅涉及眾多運(yùn)力投放大、客座率高的航線，如廣州-重慶/成都、北京-成都/廈門(mén)這類(lèi)國(guó)內(nèi)一線城市至二線城市航線，以及北京-上海/廣州/深圳等一線城市之間的航線，而且部分航線有相較于高鐵的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如廣州-北京/上海這些樞紐商務(wù)航線全部包含在內(nèi)。

天風(fēng)證券按照2016年吞吐量，將排名前10的機(jī)場(chǎng)定義為一線機(jī)場(chǎng)、排名11至30名的機(jī)場(chǎng)定義為二線機(jī)場(chǎng)、排名31至50名的機(jī)場(chǎng)定義為三線機(jī)場(chǎng)，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，此次公布的市場(chǎng)化航線，在一、二、三線機(jī)場(chǎng)對(duì)飛的占比高達(dá)99%。而截至2017年6月底，僅有26.2%。

細(xì)化該統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，一線機(jī)場(chǎng)之間、一線機(jī)場(chǎng)到二線機(jī)場(chǎng)的對(duì)飛航線將分別增加26條、104條，市場(chǎng)化航線占比將分別上漲至80.0%、83.1%——這是市場(chǎng)始料未及的。

天風(fēng)證券曾凡喆對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，在此影響下，未來(lái)國(guó)內(nèi)航線會(huì)出現(xiàn)“兩極分化”，即一二線城市為主的核心航線運(yùn)費(fèi)將“明顯改善”，三四線城市相關(guān)航線受益于票價(jià)放開(kāi)的效果則有限，TOP10航線占航空公司比重會(huì)大幅提升。

不過(guò)，漲價(jià)并非沒(méi)有限制。2016年民航局規(guī)定，航空公司可選擇“上調(diào)市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)航線無(wú)折扣的公布票價(jià)”，但原則上每航季不得超過(guò)10條航線，且每條航線每航季票價(jià)上調(diào)幅度累計(jì)不得超過(guò)10%。

最新文件中，盡管一家航司每個(gè)航季可上調(diào)票價(jià)的航線數(shù)量不再是10條，而是“不超過(guò)本企業(yè)上航季運(yùn)營(yíng)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)航線總數(shù)的15%(不足10條最多可調(diào)整10條)”，大大放開(kāi)了上調(diào)價(jià)格的航線數(shù)量，但是“10%”的“紅線”依然存在。

民航票價(jià)上漲幾乎已成業(yè)內(nèi)共識(shí)。2017年9月，民航局發(fā)布《關(guān)于把控運(yùn)行總量調(diào)整航班結(jié)構(gòu)，提升航班正點(diǎn)率的若干政策措施》，提出調(diào)控航班總量、優(yōu)化航班結(jié)構(gòu)，核心舉措是嚴(yán)控機(jī)場(chǎng)時(shí)刻容量：以上一個(gè)同航季的時(shí)刻總量為基準(zhǔn)，主協(xié)調(diào)機(jī)場(chǎng)和輔協(xié)調(diào)機(jī)場(chǎng)增量控制在3%以?xún)?nèi)。

機(jī)場(chǎng)時(shí)刻增量收縮加劇了樞紐機(jī)場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)錯(cuò)配，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為民航提價(jià)是必然趨勢(shì)。

國(guó)際投資研究機(jī)構(gòu)MorningStar航空業(yè)分析師胡崧對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，機(jī)場(chǎng)新航線時(shí)間表增量控制，也是所謂的機(jī)場(chǎng)去產(chǎn)能，加上經(jīng)濟(jì)向好導(dǎo)致的需求提升，是未來(lái)票價(jià)上漲的主要驅(qū)動(dòng)因素，而此次票改，實(shí)際影響“相對(duì)較小”。

“民航市場(chǎng)雖然是三大寡頭壟斷，但票價(jià)定價(jià)機(jī)制其實(shí)已經(jīng)非常市場(chǎng)化了。”胡崧指出，這幾年雖然三大航空公司擴(kuò)張很厲害，但更多以滿足大眾需求為主，票價(jià)不會(huì)脫離這個(gè)主線;此外，高鐵等外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)壓力也會(huì)限制溢價(jià)上限，因此不會(huì)出現(xiàn)大幅的上漲。

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